扩表什么意思 美联储的扩表,缩表是什么意思

大家好今天来介绍扩表什么意思(美联储的扩表,缩表是什么意思)的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，来看看吧。

文章目录列表:

• 1、央行的扩表与缩表是什么
• 2、美联储的扩表、缩表是什么意思
• 3、
• 4、何为央行的是"缩表"和"扩表
• 5、央行宣布降准告诉我们9大信息

央行的扩表与缩表是什么

央行扩表就是扩大资产负债表，每个家庭都有自己的资产负债表，一般而言：总资产＝负债+所有者权益，拿手里有现金50万，首付50万，贷款100万（暂不考虑利息）买一套150万的房子举例，150万就是你的资产，100万是负债，50万是所有者权益。如果你购入的是200万的房子，首付还是50万，贷款150万（暂不考虑利息），200万就是你的资产，150万是负债，50万是所有者权益。前者与后者相比，后者的总资产更大，200万，这个过程就是扩表。

上面说的是家庭的资产负债表，实际上央行的也一样，唯一不同的是央行资产负债表中，所有者权益为0。即：总资产＝总负债，央行的总资产由国外资产、对政府债权、对其他存款性公司债权等构成。

在美国，美联储缩表意味着卖出国内资产，收回市场上的美元，资金紧张；扩表意味着向市场放出美元，资金充裕。因为美联储扩表的方式是通过印美元然后买入市场当中的国债、以及房子的债券等，这个过程中美联储的资产变多了，因为它买入了一大堆国债、房子债券等资产。而市场当中的美元也变多了，相当于美联储开动印钞机。

美联储作为美国央行，当其扩表时就是美元货币的扩张，当其缩表时就是美元货币的收缩。相比加息，缩表的货币收缩力量更强大，市场影响更深远。如果宏观经济可持续增长能力不强，采取缩表的措施和经济自杀差不多。所以，我们看到，基本上极少看到央行采用缩表措施。

中国央行印钱方式主要体现在两项内容：外汇以及对其他存款性公司债权，这两项都是在基础货币中占比较重的。市场中所有的钱M2＝基础货币×（1÷存款准备金率），中国式扩表和美国扩表重要区别之一，美国的扩表可以增加市场中的钱，而中国的扩表并不一定使市场中的钱增加。存款准备金率没变的情况下，基础货币增加了，将会导致M2增加。但如果这时候存款准备金率上调或下调，那么M2不一定会增加，因为等式左边乘数一大一小。

对全世界来说，现在该是和中国一起积极推动“一带一路”倡议的时候了，大家利用中国这个超级工业平台抱团取暖，以向基础设施不够发达的国家输送基础建设来换取更多投资和贸易机会，换取未来的可持续增长，对冲美元紧缩的预期。只有这样，大家才能度过这个人为制造的“寒冬”！

缩表对我们的影响无非就是国家想收割无产还是有产。货币张弛的过程中，不顺着走的就是被收割的对象，所以我们只需要看货币方向。相对而言，小资产阶级被收割既不会引起大的社会动荡，也不会对生产有很大的影响，还能降低劳动力成本。

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美联储的扩表、缩表是什么意思

美联储扩表是指美联储扩大资产负债表规模的行为，这样的行为是一种宽松的货币政策。通俗点讲扩表就是增加资产，增加负债。
主要扩表工具有：增加国债购买量、正向回购协议、中央银行流动性互换、贷款以及MBS购买量。

而缩表与扩表相反，是减少资产，减少负债。

何为央行的是"缩表"和"扩表

当前主要是指央行资产负债表的资产方缩小（或扩大），即央行减少（或增加）从市场上购买资产（比如各种票据）的数量，相应地减少（或增加）市场里流动性的大小（就是钱的多少）。

央行宣布降准告诉我们9大信息

今天（7月9日）下午5点，央行宣布： 于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

央行有关负责人表示：

总的来看，央行此次降准仍出乎意料，并不像此前市场预期的是定向降准或置换MLF降准。意义重大。

一、什么是降准？

降准的全称是降低法定存款准备金率。意思是央行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存央行的法定准备金占其存款总额的比率。

举个例子：

甲在A银行存款100块人民币，存期一年，存款利率1.7%。银行从甲那借来了100块钱，会拿去贷款，贷款一年银行利率可以拿到4%，所以我们在银行存款一年，银行赚了100（4%-1.7%）的差价。

但是实际情况中，银行拿到100块钱不可能全部拿去贷款，一是留一定的备付金，以防各种意外。二是央行要求商业银行每吸收一笔存款，需要留存一定比例到央行账户，这笔留存款的资金就是法定存款准备金。过去，我国大型银行存款准备金率达到过21%。也就是说我们在银行存100块钱，银行需要拿出21块钱存款央行账户。

这21块钱是法定存款准备金，也是商业银行自有资产，只是暂时不能使用。

法定存款准备金的目的：1、控制风险。我们的存款都是在商业银行，作为企业肯定想多赚点，比如拿到了100块钱存款，会想着把全部的100块钱拿去贷款，但这样一来，银行没有任何流动资金，随时会发生危机。这个道理和你还月供一样，你每月的月供是1万，而你收入也是一万，万一生病了哪来的钱就医？

2、流动性控制的需要。存款准备金率高一点，商业银行可贷款的资金就少一点，市场流动性也降低；存款准备金低一点，商业银行可贷款的资金就多一点，市场流动资金也变得多一点。所以存款准备金率变动往往是央行进行货币调节的重要方式。

二、降准的原因是什么？

1、引导实际贷款利率下降，降低实体经济特别是中小企业受到大宗商品涨价上涨带来的冲击。

2、6月份的物价数据回落给这次降准提供了空间。6月份，全国居民消费价格（CPI）同比上涨1.1%，上月是1.2%。6月份，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨8.8%，上月是9.0%。

可见，CPI依然在低位，且上涨压力不大（今年CPI控制目标是3%左右）。PPI则出现见顶的迹象，说明之前监管层稳价举措见到了成效。

三、降准和降息的关系是什么？

简单理解，降准是投放货币，降息是降低资金的价格。降准降息是央行最猛烈的货币政策工具。

1、降准意味着商业银行可以解冻在央行里的部分资金，流动资金增加、基础货币增加。基础货币通过在金融体系的反复流转可以产生数倍的广义货币（M2）。

广义货币（M2）是 社会 上存款、现金的总和，可以理解为 社会 上钱的总量。

2、降息分为两个层面，一是降低存款基准利率，二是降低贷款基准利率。我们的存款基准利率自2015年以来没有变动过，目前一年期存款基准利率是1.5%。我国目前的贷款基准利率是贷款市场报价利率(LPR)，目前一年期LPR利率是3.85%。最近一次调整是2020年4月。

四、本次降准可以创造多少货币？

此次降准释放长期资金约1万亿元，1万亿可以约等于基础货币。

广义货币（M2）=基础货币 货币乘数

目前的货币乘数应该是7倍左右，也就是说理论上可以创造数万亿M2。

五、当前全球其它主要国家的货币政策走势

当前全球主要国家货币政策趋于收紧。

美国： 6月17日，美联储议息会议中宣布，将超额准备金利率（IOER）上调至0.15%，之前为0.10%。将隔夜逆回购利率上调至0.05%，之前为0.00%。

接下来，美联储正式结束量化宽松并加息将只是时间问题

日本： 近期，彭博社消息，日本央行宣布削减下一季度的购债目标，并将开始发布季度购债计划。

欧洲： 欧洲央行目前未见有行动，但有欧洲央行官员料紧急买债计划或明年首季结束。

除此之外，多个新兴经济体已经提早加息。一季度，土耳其、乌克兰、俄罗斯央行则分别加息 200 个、50 个和 25 个基点。6月份巴西加息宣布加息75个基点。

六、今年中国会加息吗？

此次降准后央行今年下半年几乎不可能加息了。

现在的考虑点是本月20号公布的最新LPR时是否会下调（贷款降息）。

LPR利率主要受两方面因素影响，MLF利率和银行综合成本。

即：LPR利率=MLF利率+银行综合成本

1、MLF利率是政策利率，由央行确定，一般每月15号公布，目前来看，本月15号的MLF利率应该不会调整。

2、银行综合成本。银行主要是资金成本，主要是两方面，一是存款利率，存款利率越高银行资金成本越大。6月份，监管层对存款利率自律上限进行了优化，整体的存款利率有所下调。二是商业银行从央行拿到的资金成本。此前商业银行从央行拿到资金主要方式是以优质债券作为抵押，借入资金并支付给央行利息（逆回购或MLF操作）。而降准投放的资金是长期的，没有利息的。

所以降准后商业银行的资金成本会降低。理论上有助于降低LPR利率。

个人房贷、企业贷款等实际利率一般会参考LPR定价，如果LPR利率下调，理论上实际利率也会下调。

七、当前我国法定存款准备金率是多少？

央行对不同的商业银行执行不同的法定存款准备金率。总的框架是三档两优。

第一档：工农中建交和邮政储蓄银行六大商业银行

第二档：股份制商业银行和城市商业银行及部分规模较大的农村商业银行

第三档：县域农商行等农村金融机构

（表格数据并非最新，仅供参考）

两优是普惠金融定向降准政策和贷款比例考核政策。两优的意思是在原来的基础上享受0.5%-1.5%的法定存款准备金率优惠。

八、央行降准与资产负债表的关系是什么？

在美国，货币投放主要通过扩表（扩大资产负债表规模）。新冠疫情后美联储的这一波量化宽松主要表现为：放水（扩大资产负债表）、降息。

扩表的意思是美联储用美元从市场上购入优质债券，最后市场上的货币增加（基础货币），美联储资产增加（债券规模增加）。即美联储扩表的过程就是投放货币的过程。

而中国央行则不一样。央行降准后，法定存款准备金会有部分转化成超额存款准备金，超额存款准备金是商业银行可以自由支配的资金。但法定存款准备金和超额存款准备金都属于金融性公司存款，它们之间的变动不会增加金融性公司存款，也就不会增加央行的负债或资产。

所以，央行降准，可以给市场投放货币，但不会增加资产负债表规模。

九、央行降准的影响

1、银行：央行降准后第一利好是银行，因为商业银行资金成本降低了。当然这里的资金是成本价，而银行贷款给个人和企业则是销售价，央行让银行成本价降的目的最终还是希望降低销售价。央行负责人表示： 此次降准降低金融机构资金成本每年约130亿元，通过金融机构传导可促进降低 社会 综合融资成本。

对于股市楼市则维持此前看法：

2、经过此前金融政策（房贷收紧、房贷加息）以及房地产调控加码，甚至今年可能试点房地产税，房地产已经明显降温，特别是二手房，已经闻到了降价的味道。降准，一些业主可能有所激动，捂盘的动力增加，但拉长来看，降准的利好对楼市的影响有限，资金仍比较难进入楼市。当下，房价不能过热成为共识，未来楼市如果升温肯定会迎来更大的调控。

3、股市可能比预想的略好一些。我之前对2021年股市的判断是不会有大行情，操作难度很大，赚钱效应不高，现在看法依然没变，只是说未来可能比预想的略好一些。

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以上就是小编对于扩表什么意思 美联储的扩表,缩表是什么意思问题和相关问题的解答了，希望对你有用